股指怎样移仓吃贴水,股指远期贴水

怎样移仓和拿大周期

还做呢。

交易移仓遇到问题

如果临近交割月,移仓不好把握
但可以通过做远期主力合约来规避
或者在当期主力合约快要移仓时,就不做它,直接在下一个新的主力合约做
这样时间就很充裕

股指怎么移仓

您好,您可以在合约到期前做反向交易平仓,然后再针对下个合约重新开仓。如果还有其它不详,欢迎随时联系(QQ号码请参个人资料)

移仓要考虑贴水和升水吗

不需要考虑。无非的支付的保证金会有差异。

股指升贴水是什么意思

股指与现货指数价格的差被称为基差,当股指价格高于现货指数价格时,股指处于升水,基差为正;反之,股指处于贴水,基差为负。股指上市以来,社会普遍关注其升贴水情况。有观点认为,升水就是做多看多、贴水就是做空看空股市的标志,甚至将股市下跌归罪于股指贴水。这是对境外市场个别观点的不当概括,很值得商榷。综合境内外研究及实践情况来看,股指升贴水主要受金融市场利率、股市分红、微观资金成本、套利力量、市场情绪等影响,升贴水不代表定价有偏差,也不是看多或看空的有效标志,更不是股市走势的指南针。
股指升贴水是反映市场运行的一个窗口指标。
1、价格与到期时指数实际价格无关,并非预测股市未来的指标
如前所述,股指理论价格公式为(F=S*[1+(r-y)*t/360])。可见,理论价格的决定基础是指数当期价格,与到期时的指数价格无关。准确地说就是,价格不是到期时指数价格的无偏估计。因此,价格高于或低于现货指数,并不意味就是对未来股市看高或看低,不能误将股指价格简单视为交易出来的到期时的指数价格。尤其是当市场套利机制十分有效的情况下,这种判断更加不合理。相对商品,金融期现套利更加便利和发达,上述这种理论价格关系也更加牢固和扎实。
2、基差存在不等于定价偏差,一定的升贴水区间仍属合理
升贴水或基差,是股指与现货指数的价差,而定价偏差是股指实际价格与理论价格的差异,二者既联系又不同。第一,基差存在不等于定价有偏差。举例来说,假设沪深300指数为2000点,期指价格为2015点,资金成本为5%,指数的股息率为2%,股指距离交割日还有90天,则理论价格为(2000*[1+(5%-2%)*90/360]=)2015点,定价偏差为(2015-2015=)0,而基差为(2015-2000=)15点。可见,基差和定价偏差是两个概念,基差存在不意味着定价偏差。第二,定价有个合理区间,在无套利区间内都是合理价格,实际价格不等于理论价格但也可以是合理价格。继续上述例子,假设考虑到各种套利成本后,当价格高于2035点时或低于1990点时,套利有利可图,套利者会自动介入,促进价格趋向合理。但当价格处于1990-2035点较小的区间内,收益不抵成本,套利无利可图,套利交易不会发生。这样,围绕着理论价格这样一个“中轴线”,存在一个所谓的“无套利区间”。在这个区间内,任何一个价格都是合理的。因此,6-7月间贴水较深、基差较大,实际价格低于理论价格,但考虑了融券不畅导致反向套利成本过高后,价格仍在无套利区间的较窄“箱体”内。
3、贴水并非看空股市、不影响股市大涨,升贴水不是股市预测神器
正如前面反复说的,升贴水有其内在原因,不排除市场情绪、预期等影响,但主要是分红与资金成本的影响。因此,升贴水自有规律,与股市走势关系不大,并不像一般的分析师或媒体所说的“升水”或“正基差”就是看多后市、“贴水”或“负基差”就是看空后市。
一方面,从境外市场实践来看,持续贴水并不会导致股市走势持续走低。例如,美国标普500指数自2009年出现持续贴水,截至2013年11月15日,1228个交易日只有13天正基差,正基差天数只有1%,但美国股市自2009年一路走高,累计涨幅超160%。标普500指数先是从2009年3月666点的近13年新低升至2010年4月末的1186点,涨幅超过78%;经过此后短短两个月的回调,该指数继续上攻,并在2011年4月突破1300点关口;短期休歇后,从2011年10月开始,标普500指数再次发力,至今25个月来上涨超过59%,最高达到1804点;今年涨幅已经超过26%,已创历史新高。分析显示,美联储量化宽松政策刺激使得无风险利率持续走低甚至接近于零,而企业利润增长和劳动力市场好转等使得股息率一直维持在2%以上且稳步提升,无风险利率与股息率之间的巨大差异彰显出美国股市投资价值,成为拉动美股持续上涨的核心动力。可见,股市走势还是受宏观经济政策、利率资金成本、企业盈利状况等基础因素决定。
另一方面,针对沪深300指数及其的深入研究也没有发现升贴水与指数走势存在稳定关系。研究显示,一是股指基差与股指涨跌相关性系数仅为0.006,十分微弱,且统计上不显著;二是即便加入股市涨跌惯性和波动性等变量后,二者的相关系数也只有0.013,且统计上仍不显著,无法证明二者存在相关关系。并且,2013年7月2日股指出现最大负基差(沪深300指数收于2006.56点)后,股市并未继续下跌,而是逐步企稳,至今年11月15日涨幅为5.79%,期间最高涨幅达到12.41%(9月12日沪深300指数收于2255.61点)。可见,股指升贴水与股市涨跌既没有机理上的经济相关性,也没有统计上数据相关性,升贴水不是预测股市走向的指标。

期指贴水怎么理解 期指贴水意味着什么问题

升贴水有两个概念
1、交割升贴水,因为商品交割交易所会指定交割商品品级,因此当用低于(高于)交割品级的商品进行交割时就要相应的付出(获得)一定量的贴水(升水),但由于股指是交割,因此没有交割升贴水。
2、平时所说的升贴水,一般是价格高于现货,则升水,现货贴水,反之则是贴水现货升水,这种升贴水股指跟商品没有任何区别

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